六月 2022

文:邱玉茹CFP

從總體經濟、基本面看趨勢,再看到大盤與產業經濟。股市的投資哲學與方法因人而異,短線交易還是長線大盤的投資,選擇自己適合並能長期堅持的方式。股票市場2件事:錢與心情,你的心情是痛苦還是開心的呢?


短期Big news

4月時聯準會預期升息3碼,而在5/5只升息了2碼,預期與真實的差距,給投資人帶來心情上的正向影響,所以為美股帶來了短暫的上漲。接著6/16聯準會一口氣升息了3碼,對股市帶來了不小的震盪。

今年台灣央行也跟進聯準會分別於3月和6月,升息了1碼和半碼,升息的決定因素與匯率、外資拋售、政治因素牽動都有所關聯;若升息,房市與房貸都會有不小的影響(1113月房貸利率1.378%,已是近2年新高)。

 

長期經濟趨勢

從年初開始,負面消息就很多,烏俄戰爭、中國封城、各國消費者物價指數上漲(原物料、原油、糧食、貴金屬價格攀升)。

聯準會升息至少先解決美國國內內需問題;亞洲市場,中國經濟像海上的漩渦一樣,周圍的國家、產業連帶都會被捲進去,台灣受到影響的像是電子產業,因為不像蘋果屬於自有品牌,而是屬於代工廠,廠在中國若出不了貨,公司的訂單與獲利就會受到衝擊。

G7領導人擬禁俄羅斯石油會有什麼影響?根據國際能源署IEA統計,2021年俄羅斯石油佔全球供應量的14%,出口歐洲佔約51%;如果G7禁俄油,造成供需不平衡,石油的缺口還在,全世界搶買石油,勢必造成油價上漲,油價上漲帶動通貨膨脹問題嚴重,即使升息,短期內也無法解決通膨問題;最終升息又連帶影響市場趨勢走向,看起來是環環相扣的影響。

https://www.iea.org/countries/russia

 

玉茹的話

投資首重風險控管,除了每個人的風險承受度不同之外,年紀、穩定的現金流、緊急預備金、生活負擔、醫療風險轉嫁……等,都是投資前的評估重點。

至於,短線交易還是長線大盤的投資,都有學習總體經濟與技術分析的必要。因為總體經濟讓我們了解長期經濟、市場的趨勢,而技術分析讓我們了解短期股市的變化,而有一套自己的投資哲學。雖然不一定每個人都做交易,至少在看到財經節目、朋友推薦,營業員推銷的時候,我們有足夠的知識常識做正確的判斷。

 

市場悲觀,也要尋找一個樂觀的理由,因為要比別人先進場!

看到近期的股市,讓您感到樂觀的理由是什麼呢?

 

作者:
邱玉茹
CFP

經歷:
金融產業年資2011~迄今,Smart雜誌、Money錢雜誌、好險有錢網站專欄作者,FPAT理財規劃報告書第二名

現職:
國際認證高級理財規劃顧問CFP®、台灣理財促進會公關活動召委

專長:
個人/家庭財務報表、退休規劃、保險規劃、投資規劃、資產傳承

服務對象:
公教人員、工程師、醫師等族群

著作:
AFP CFP核心知識點一次掌握

部落格:
艾利財稅。悄悄說
https://aaalicechiu.blogspot.com/


文:理財好聲音-麥道森

俄烏戰爭帶來金融市場的大變動,身為理財顧問、金融顧問、投資顧問的你,應該如何調整客戶的投資呢?面對客戶的種種問題,此時,正是金融顧問讓客戶感受到專業價值的最佳時機。


美國券商宣布:不能買賣俄羅斯的金融商品!

麥道森看到,有些美國的券商( 如花旗),就宣布客戶不能買賣俄羅斯的金融商品,包含ETF 在內,共同基金,或者是債券,這個時候,許多投資者無法賣出自己的俄羅斯部位,只能等待歸零!

許多台灣的投資者,如果有投資台灣的金融股,也很關心說自己投資的金融股裡面,到底有多少暴露在俄羅斯的國家風險裡。

金融市場變動時,客戶更需要感受到理財顧問的價值

我相信這個時候,許多客戶可能開始會跟自己的理財顧問聯繫。這個時候,身為顧問的你,面對這樣突如其來的危機時,該怎麼辦?

光光是安撫客戶,說不要慌亂,當然是不夠的!

俄烏戰爭,理財顧問應該做的6點調整!

  1. 協助檢視客戶的投資部位,俄羅斯的比重有多少。
  2. 我這邊只是簡單列出一些高度投資在俄羅斯的ETF,如果客戶有這些ETF,而且比重特別的高,就有可能他整體配置的投資部位當中,俄羅斯的比重太高了。
  3. 如果比重過高,假設超過10%,應該告訴客戶資產配置的分類,核心資產,以及衛星資產的分配方式。客戶如果比重超過10%,明顯的就是他過度重壓在俄羅斯的資產。
  4. 沒有人可以預測市場!在這次的俄羅斯戰爭的開始,俄羅斯的一些交易商品,他們的交易量大幅上升,一些人預測戰爭只是造成暫時性的影響,因此在低檔的時候要買入這些追蹤俄羅斯的金融商品。沒想到歸零!
  5. 後續的影響:市場波動可能繼續、通膨可能因為供應鏈影響,導致升高。
  6. 更重要的是:如果市場大跌,若達到再平衡時,趁機進行再平衡。或者可以進行稅務虧損收割來節稅(這個只有美國人適用)


結論:檢視投資部位比重、大跌時進行再平衡

理財顧問的工作是瞭解客戶、安撫客戶、提供正確的訊息以外,提供對應的策略。

麥道森也在這裡提供幾個對俄羅斯投資比重較高的共同基金以及ETF,方便各位顧問快速篩選你的客戶是否有這些投資部位!


投資俄羅斯的美股ETF的比重前十名

如果你想要看到完整的135ETF清單,請到「理財好聲音」臉書社團下載。

資料來源:ETFDB.com 

 

作者:
理財好聲音-麥道森

現職:
美國證券分析師
CFA、台灣證券分析師CSIA、台灣CFP國際認證高級理財規劃顧問、中國CFP國際金融理財師。

經歷:
曾任職證券公司海外交易部,管理資金近新台幣十億元

財子學堂、商業週刊、關鍵評論網專欄作家。



文:蔣竣植CFP

自從有了勞退新制,讓勞工就企業支付的那一層退休金可帶著走,無論你跳槽幾間公司,當下公司的老闆都必須要提撥至少員工薪資的6%,以累積該員工未來的退休金。這筆資金並非從員工薪資扣除,而是雇主需額外提撥。

當然,政府也提供了另一個可供選擇的工具-勞退自提,在勞工的薪資中,可「自願」提撥薪資的1%6%,作為退休金的準備,此筆金額與雇主提撥的6%不同,每月會從薪資中扣除。換言之,若有自願提撥的話,一旦符合勞退新制的退休年齡與年資,屆時可請領兩筆退休金:雇主提撥&員工提撥。

問題來了,所以我是否該「自願」提撥勞工退休金呢?

 

理財自律性-長期儲蓄

「你有辦法長期扣款而不挪用嗎?」

無論是雇主替勞工所提撥或是勞工自願提撥的資金,一旦進入勞保局的個人帳戶後,必須要直到符合請領條件後才能申請動用,而這一般都是60歲以後的事情。

我換個意思表達好了,在勞保局內的退休資金,無論中間你想買房還是換車,甚至是急用,均無法跟勞保局申請挪用,因為那是一筆符合退休條件才能動用的資金。

若你覺得「個人投資」能夠代替的話,是否想過這筆資金必須要長期投資而不動用呢?許多民眾的財務困境,就是因為常常處於「挖東牆補西牆」的混亂當中,在資金頻繁挪用的情況之下,整體資產就很難增長。若未來想要有更好的退休資金,但卻做不到長期投資所需要的自律,要如何說服自己說個人投資會較政府代管來的佳?上述的一切唯有專款專用、培養紀律,才有實現的可能!


投資自律性-長期投資

「你有辦法長期投資而不受波動的影響嗎?」

長年期的平均年化投資報酬率要多少才滿意?5%7%還是10%?投資的持有時間一旦拉長,期間的風吹草動、上下震盪等頻率及次數一定會增加,除非你有足夠的「投資定性」,否則其實很容易就淪為期待短線賺價差的投資模式。

過去一些投資的新聞曾提到,有長輩在整理自己的財務時發現到,竟然在二、三十多年前買過某某股票,因為「忘了」當時有買,隨著時間與利息的複利滾存之下,到現在也累積了不少張股票而驚訝不已!

有看到關鍵字嗎?似乎要「眼不見為淨」、「忘了這筆投資的存在」,才能讓長期投資這件事不再只是紙上談兵!

而這,不失為克服上述投資波動的一個好方法,因為忘了有這一筆投資,當然也就不會特別去留意市場上的波動! 所以從「無感扣款」開始,才能讓自己忘卻投資的貪婪與恐懼!

 

萬一真的臨時要用錢怎麼辦?

只要你的資金被設定為中、長期的理財目標,相信很多人都會有這個疑慮。而這個問題的答案還是那四個字-專款專用。臨時要用錢?應該要從「緊急預備金」來動用才是,若沒有這筆資金的話,可能要重新檢視一下手邊的資產配置,先從累積「緊急預備金」開始,再累積「閒錢」進行投資,順序可不能顛倒!

回到一開始,若自覺會亂花錢、長期存不到錢、投資績效又沒太大的起色,快去申請「勞退自提」!

先有理財自律,再來思考投資績效!

相信「未來的你」會感謝「現在的你」!

 

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作者:
蔣竣植

學歷
國立成功大學土木碩士

經歷
CFP國際認證高級理財規劃顧問
第一、二屆經濟日報全國大專盃/技專盃財富管理實務案例競賽評審
台北大學企管系、輔仁大學、醒吾科大、育達商職等專題講師
致理科大財經系投資型保單證照、理財規劃實務等課程兼任教師、模六證照班講師
經濟日報周末理財版專欄作家、理財+1課網站、方格子網站專欄作家
好險有錢、SMART致富月刊專欄作家、鏡週刊財經專欄諮詢顧問
科技業、飯店業、壽險公司、保險經紀公司、銀行業等特約講師
NEW98.1財經晚點名、中廣103.3理財生活通等廣播節目來賓

部落格
















作者: 波頓·莫基爾
出版社:天下遠見
出版日期:2011

文:蔣竣植 CFP 

漫步華爾街,書名彷彿是從旁觀者的角度觀察華爾街的一切,在「置身其中」與「置身事外」間,到底誰才能從這條街中獲利?

作者強調這是寫給一般民眾看的,再次提醒投資的觀念,並希望讀者都能藉此「穩健致富」。

你是「投資」還是「投機」?

無論每年的物價通膨率是高還是低,只要加入時間的這個累積因子,終會將商品拉到一個過去不曾想像過的價格。此時唯有透過投資、累積財富,以維持一定水準的實質購買力。但究竟「投資」與「投機」之間的差異為何?一旦誤解其定義,結果可是天差地別……

投資:購買資產,以獲取合理的股利、利息、租金收入等,或長期增值的方法。

投機:在幾天或幾週的時間內,就可以短期獲利的投資方式。

但,就算是「投資」好了,我們該學習如何計算股票的真正價格?還是該學習如何嗅出投資大眾在投資時的心態?其實「理性」與「感性」是投資時的兩種不同思維與操作模式,也各有擁護者,還真的很難說誰較佔優勢!

歷史不會重演,但會相似到令你感到害怕

17世紀的荷蘭鬱金香狂熱、18世紀的英國南海公司泡沫、20世紀初期的華爾街大跌等,每一段時間的崩盤大戲,一再重複上演著貪婪戲碼,人們卻為何總是學不會教訓?因為絕大多數的人,實在很難拒絕可能一夕致富的投機行為!

<六零年代的美國股票公開說明書中,常有這樣的警告文字:這家公司沒有資產和盈餘,而且在可預見的未來,無法發放股利,持股風險極高。>

警告標語都已經寫的那麼清楚了,但當時卻沒有人會認真看待,隨後也發生了六零年代的股市泡沫。人性總是貪婪的,每隔十年,華爾街的金童總是會在市場中創造新的話題,讓民眾前仆後繼的投入股市,一直到泡沫產生才驚醒!

2000年的網路泡沫,讓市值超過8兆美元從市場消失,而這相當於七個歐洲國家一整年的經濟總產出金額。當時股票的持有時間,不再是以「年」或「月」來衡量,而是以「天」或「小時」來計算。對當時因股票狂熱而辭去原本工作的民眾而言,所謂的「長期」,不過是從一早開盤到中午左右的這段時間罷了⋯⋯歷史總是告訴我們,過高的股價終究會臣服於地心引力!說好的「投資」,皆因貪婪而成了「投機」!

2009年的金融風暴,起因來自原本單純的房貸債務,包裝成優質的金融投資商品,受眾人追捧著。那破掉的巨大泡泡,不過是將一直反覆發生的歷史,再畫上一筆罷了!

兩大投資分析策略

技術分析:
從市場價格圖形中找買賣時機的短期交易者,在乎的是「價格」。

作者曾請學生透過「擲銅板」的方式,繪出類似股價的走勢。以50美元為起點,若擲出「正面」,就比前一日上漲半點,若擲出「反面」,就比前一日下跌半點。如圖一)他將這圖型拿給技術分析師看,沒想到分析師興奮不已,直問這是哪一間公司,他想買進……作者認為,技術分析派與占星術無異!

基本分析:
從財務報表的相關數據中找未來的可能價格,在乎的是「價值」。

財報數據中的基本分析派,會受到五類可能因素的影響,而導致預測失準:

  1. 隨機事件
  2. 在會計報表中動手腳
  3. 分析師本身的計算錯誤、參考數據誤用等
  4. 最好的分析師轉任銷售部門或轉作投資管理、避險基金
  5. 研究部門和投資銀行間的利益衝突。

一般而言,我們會從預期成長率、預期的股利發放、預期的風險程度及市場利率水準,來評估一檔股票的未來價值。所謂的「預期」,就是「假設」的意思,若現在的一切假設,在未來卻是錯的,那現在所算出的未來可能數據,其實一點意義也沒有。

因此,目前的情況並無法證實未來的變化、我們也無法由不確定的資料中算出精確的數字,而成長率的高低與本益比的高低並非同步。

作者就「穩健投資」有三點建議:

  1. 去買未來五年或五年以下盈餘成長高於平均值的公司。
  2. 絕不購買過高本益比的股票。
  3. 尋找有題材的成長股,讓投資人建造空中樓閣。

無論是基本分析派還是技術分析派,在分析時的都有所謂的先天限制,但之所以長期以來各有擁護者,就因為投資大眾在尋找投資標的時,總是希望能有所依據,以確認及佐證自己的判斷罷了!而與其那麼辛苦研究產業和個股,投資上想要擊敗大盤,作者提及多次還不如直接投資大盤!

「行為財務學」左右投資的價格

可惜的是,投資的一切並非幾個「數學公式」就可以算得出來,因為只要加入了「人性」的因素,不,應該說加入了「人性的貪婪與恐懼」這因素,一切將從投資數字的推導,改成投資行為的預測,這就是所謂的「行為財務學」。

行為財務學提醒我們的投資二三事:

  1.  避免從眾行為
  2.  避免交易過度頻繁
  3.  若果你已進場:賣掉賠錢股、不賣賺錢股
  4.  投資人其他的愚蠢行為:(1)提防新上市股(2)不要輕信小道消息(3)不要信任何完美的計畫

「只有騙子才能夠抓住市場時機」巴洛克,傳奇投資高手

「如果有什麼事情好到不像是真的,那可能就不是真的。」格言

 「我從沒見過不滿意的紙上測試結果」某基金經理人

你也可以是理財高手

作者在個人理財的演練建議中,開宗明義就提到讓資產成長的關鍵:節流,而非開源!但節流需透過強大的紀律,才有機會達成。

其次,建議民眾不要被發現長期下來兩手空空,至少要具備兩樣東西:銀行存款&保險。銀行存款是為了以備不時之需,而保險是為了以防萬一的醫療費用(醫療保險)及可能的人生責任風險(壽險、意外險)。

還有,釐清投資目標,再選擇適合的理財工具,並透過有效的分散投資配置,才有機會在理財的過程中睡得安穩!

資產配置組合物的原則:

  1.  高報酬伴隨高風險
  2.  投資在股票和債券上的實際風險,視持有時間而定
  3.  「定期定額投資」可以降低股票和債券投資的風險
  4.  「再平衡策略」可以降低風險有時還能增加投資報酬
  5.  你所能負擔的風險,視你的整體財務狀況而定。

投資成功方程式=分散投資+每年再平衡+採用指數基金+堅持到底


作者:
蔣竣植

學歷
國立成功大學土木碩士

經歷
CFP國際認證高級理財規劃顧問
第一、二屆經濟日報全國大專盃/技專盃財富管理實務案例競賽評審
台北大學企管系、輔仁大學、醒吾科大、育達商職等專題講師
致理科大財經系投資型保單證照、理財規劃實務等課程兼任教師、模六證照班講師
經濟日報周末理財版專欄作家、理財+1課網站、方格子網站專欄作家
好險有錢、SMART致富月刊專欄作家、鏡週刊財經專欄諮詢顧問
科技業、飯店業、壽險公司、保險經紀公司、銀行業等特約講師
NEW98.1財經晚點名、中廣103.3理財生活通等廣播節目來賓

部落格

攝影師:Pavel Danilyuk


文:王冠樺

退休的四大課題 : 退休金、健康、興趣與朋友。
四者兼具後,我們就能夠安享晚年了嗎 ?
「用錢」與「決定權」,老後不能忽略的安排。


Grace
的工作需要不斷的發掘客戶問題,也盡己所能地協助對方解決他想解決的問題,有些狀況在還沒發生的時候或許可以預防,但多數的情形是在我們碰到的時候才會發覺,而多數的情況也來不及事先預防。最近Grace與一些長輩討論到關於他們父母的狀態,聽他們述說著自己目前高齡八、九十歲的父母現況,不由得也讓Grace體認到「老後」這件事除了準備好退休四寶外,關於「錢的運用」「如何託付」也是我們在準備退休時,需要特別計劃與提前思考的部分。今天的案例是邱爸爸的家庭故事,我們看到了什麼思考點,又可以如何計劃與預防呢 ?

邱爸爸的家庭故事 :

邱爸爸提到「爸爸已經92歲了,身體還算硬朗沒什麼疾病,平常是和哥哥一家住在雲林;爸爸自己還有200多萬的存款,在支付自己的零花上也都足夠,只是年紀畢竟也大了,所以把銀行的存摺委託哥哥代為保管,需要用錢的時候再請哥哥幫忙至銀行提錢。哥哥在提錢的時候多數會多提些錢,所以爸爸會擔心未來錢是否還夠用。

我們也跟爸爸提到若不放心可以陪他去銀行刷存摺,看看錢的花費是否如爸爸所想,若不是的時候也可以與大哥討論一下銀行裡錢的流向,而這個提議爸爸卻不接受,因為他不敢去查事實的狀況。」

在聽了邱爸爸的述說之後,知道邱爺爺對於未來在金錢使用上很擔憂,若未來邱爺爺身邊的資產因為無法掌握而快速用盡時,原本認為可以靠自己就過好晚年的生活也將改變。在無法自給自足的情況下,未來若金錢的使用需要靠子孫的給予,對於邱爺爺來說將少了使用金錢的自由。若需要再多支付邱爺爺的生活費時,對於已經退休的子女來說,勢必也需要將自己的退休金提撥部分來照顧邱爺爺,這也將使自己的退休金使用更快,未來對於孫字輩來說又是一個循環的隱憂;若邱爸爸兄弟們最後無法支付邱爺爺的生活費用時,更影響到孫姪輩們需要照顧爸媽外、也需要一併的照顧爺爺;彼此環環相扣的除了錢的問題,對於親情間的情感不免也可能會受到影響。

Grace觀點 :

看到邱爸爸的家庭故事,若Grace是邱爺爺的話其實也很難在現在這個時間點去銀行核對自己的存款帳戶,因為在核對後若金額不相符,我要如何跟大兒子開口詢問自己的錢在哪裡?若自己擔憂未來錢的狀態,又如何在現在開口希望換一個人管錢 ? 畢竟台北與雲林的距離,大兒子在生活上的照料還是比較方便的,這一開口後彼此間的相處是否會有芥蒂,邱爺爺在雲林的生活起居又可以繼續仰賴誰呢

這些邱爺爺擔憂的可能狀況若可以提前預防,Grace有以下三個預防思考點可以給有類似情況的您做為參考 :

  1. 將存款分成兩部分,一部分請長子代管,一部分請次子代管。
    將人的可能風險因素降低一半,若其中一人代為管理的錢使用不當,起碼邱爺爺還有一半的資產在其中一位兒子身上,對於長輩來說心情上應該也會較為放心。
     
  2. 在代為管理金錢前,可以先行溝通會更好。
    邱爺爺請兒子領錢時可以請兒子協助順便刷存摺,告知想了解自己的存款額度,避免自己過度提款最後造成資金不足,而影響到孩子未來的資金運用。
     
  3. 事先將資產做信託管理。
    若邱爺爺在資產的運用上有自己的想法,可以將資產做「自益信託」契約,在契約中明訂如何用錢、如何管理錢、以及透過誰來監察與檢視資產的使用過程與情況。
    例如 : 在邱爺爺的情況下,關於信託契約中每個角色的建議安排。
    長子做為 : 信託契約的受託人。代為依照信託的目的,授權使用錢。
    孫爺爺做為 : 信託契約的委託人與受益人,將資產透過契約明訂使用狀態與金額,依照自己的意思分期給付自己的生活所需。
    次子做為 : 信託契約的監察人,代為檢視錢的提領與使用是否如契約所訂定。

:
自益信託:委託人委託受託人管理、處分其財產,而使信託利益歸屬於自己之信託,委託人與受益人為同一人。就是你成立的信託受益人是自己時稱為自益信託。

人類的「老化問題」正在全世界蔓延,台灣人口在2020年正式邁入「負成長」、2025年又將進入「超高齡社會」。過去我們關注於退休的課題中,通常在於退休生活費的準備、退休時的健康狀態維持、退休前的興趣培養與志同道合的共享退休朋友等。而「老、殘、死」是隨著我們年紀增長將會面臨到的過程,我們老後想如何的用錢與如何的被照顧你是否思考過在我們有意識的時候、在我們可以安排的時候,你想開始計劃自己的老後生活樣貌了嗎 ? 你的選擇又將是什麼呢 ?

  1. 人口負成長 : 出生人數低於死亡人數,邁入人口負成長時代,將成為不容小覷的國安危機。
  2. 超高齡社會當一個社會65歲以上老年人口占比超過20%,稱之為「超高齡社會」,意味著青壯人口負擔將愈來愈重。

Grace小提醒 : 沒有事先選擇與規劃,其實也是一種選擇,只是結果如何是否盡如你意將不可而知。擁有老後的生活樣貌與決定權,在我們可以選擇的時候,請不要放棄你擁有的權益喔 !


作者:
王冠樺

經歷:
金融保險 , 92~ 今,
科技大學產學合作講師、RFC 國際認證財務顧問師、AFP理財規劃顧問、CFP 國際認證高級理財規劃顧問、第七屆財富管理競賽優等、第八屆財富管理競賽第二名、FPAT2021理財規劃書競賽 個人組優勝、

部落格:
Grace財務筆記」部落格版主。


攝影師:Sora Shimazaki


文:邱玉茹CFP 

上週接到一通電話,十幾年的好友Tony問我:「妳知道食物中毒險嗎?因為要參加一個為期3天的市集,主辦單位要求須要投保食物中毒險才能設攤。」

通常老闆可能遭受的責任風險分為3種,第一種為對員工的雇主責任,若員工在工作中(含上下班途中)不幸受傷、身故,老闆須負的責任,包含補償及賠償責任。第二種為老闆對顧客的責任,若顧客在營業場所內發生事故,因營業設備而受傷、餐廳場地濕滑不慎滑倒、食物中毒……等,皆屬於僱主對顧客的責任範圍。第三種為營業財產的損失風險,例如:火災造成房屋損害、營業設備及貨物損失。

以上的損害賠償責任,要自行承擔或是轉嫁產險公司是不一樣的抉擇,多一層保障對員工、對顧客來說多了一份安心,同時也是免於當意外事故發生時,老闆過去的心血付之一炬,並且也維護了品牌形象。

對於Tony提問的食物中毒險,是屬於公共意外責任險的附加條款,與產品責任險又有什麼差異呢?玉茹簡單做了一個比較表,如下:

兩者最大差異點:公共意外責任險的理賠範圍在營業場所或投保的活動場所內,舉例來說:若今天老闆投保的是公共意外責任險附加食物中毒險,我把美式漢堡外帶回家吃,就不在保障範圍內。而產品責任險保障的是,產品本身以及其包裝容器,所以就沒有場地的限制。

Tony的美式漢堡餐車,預計參加的市集在中和環球,雖然活動只有3天,不過因為佔地廣大,報價起來相對較高,而且顧客如果離開中和環球,就沒有應有的保障了,保障也僅有3天,所以基於以上考量,產品責任險會比較適合此次餐車活動的保障需求。

 

玉茹的話

以老闆的角度而言,對員工的雇主責任、對顧客的第三人責任與營業財產的損失風險是必然存在的,至於該選擇公共意外責任險還是產品責任險,或以上皆是,要看是否有固定營業場所、場所環境的危險度、產品種類、活動場所佔地及人數、品牌形象、自身財力……等因素,才有辦法決定適合用公共意外責任險或是產品責任險來轉嫁風險當然不轉嫁也是另一種選擇。


作者:
邱玉茹
CFP

經歷:
金融產業年資2011~迄今,Smart雜誌、Money錢雜誌、好險有錢網站專欄作者,FPAT理財規劃報告書第二名

現職:
國際認證高級理財規劃顧問CFP®、台灣理財促進會公關活動召委

專長:
個人/家庭財務報表、退休規劃、保險規劃、投資規劃、資產傳承

服務對象:
公教人員、工程師、醫師等族群

出版書籍:
AFP CFP核心知識點一次掌握

部落格:
艾利。財稅私事
https://aaalicechiu.blogspot.com/


攝影師:Anna Nekrashevich



投資方式千百種,有人喜好「主動型投資」,有人偏好「被動型投資」,被動型的指數投資方式,是否可以成為顧問服務客戶時的資產管理新境界呢?市售的指數型工具是否如我們想像的一樣?該如何觀察、選擇與檢視呢?

這次邀請的廖慶憲老師,擁有財金專業學歷,在投資領域深耕多年,具有豐富的投資實務經驗,身為財務顧問的您,怎能錯過這個難得的機會呢!

《名額有限,快手報名,歡迎理促會會員及非會員朋友一同來線上交流、學習!》

《貼心提醒》

  1. 因應FPAT認證協會的要求,8月起的 CPD簽退問卷,將有課後測驗(70分及格才能認列時數)及滿意度調查。
  2. 本次課程採線上進行,請大家注意線上課程規範。
    線上課堂將會採進入管制的方式,請使用【中文全名】提前進入課堂,並耐心等待。
  3. 報名學員:
    請務必提供『正確且常用的有效電子信箱&正確中文全名』、如果要申報CPD時數,請務必提供身份證字號。
  4. 已報名課程而無法出席者,若未於「8/18(一)中午12:00前」申請取消,下次課程會將您列入候補名單。

日期:111/08/21 (日) 14:00~16:00

講師:廖慶憲 老師

主題:指數化投資與金融科技

方式:Webex 線上課程

取消報名連結:https://forms.gle/VQkq2bnXU1ZyLzej9



2022年第三季CPD課程時間預告,提供給會員們預留時間,並請屆時注意報名連結公告!


日期:111/09/15 (四) 19:00~21:00

講師:方士維老師

主題:從名人案例談婚姻財產制與稅務實例

方式:Webex 線上課程


※備註:第三季的CPD課程均為線上課程,請大家注意線上課程的上課相關規範,報名請務必使用【正確中文全名】、【正確且常用的有效電子信箱】、以及電話等等正確訊息,以方便資格審核,謝謝您的配合。 


攝影師:Andrea Piacquadio



國發會預估2025年台灣即將進入超高齡社會,在邁向高齡前,如何規劃自己的資產,將是許多人未來一定會遇到的課題!因此金管會也提出信託2.0的方案,作為金融業著重於高齡金融規劃的方向, 

我們這次請到徐驊彬老師,在金融業具有多年的信託實務經驗,藉由不動產的規劃,來闡述高齡金融資產有效規劃的重要性,機會實屬難得,請大家把握機會,踴躍報名。

歡迎會員及非會員朋友一同來線上交流學習!


日期:111年07月21(週四)

時間:19:00-21:00   (18:30 開始報到)

講師:徐驊彬老師

主題:「高齡者金融規劃之不動產篇」

方式:Webex線上課程


《❣貼心提醒》

  1. 本次課程採線上進行,請大家注意線上課程規範。
    線上課堂將會採進入管制的方式,請使用【中文全名】提前進入課堂,並耐心等待。
  2. 報名學員:
    請務必提供『正確且常用的有效電子信箱&正確中文全名』、如果要申報CPD時數,請務必提供身份證字號。
  3. 已報名課程而無法出席者,若未於「7/18(一)中午12:00前」申請取消,下次課程會將您列入候補名單。

取消報名連結:https://forms.gle/HwNuDStwf3kwzknc8



文:邱玉茹CFP 

近幾年投資美股的人越來越多,若站在單純賺取報酬的角度,多元的資產配置絕對是沒問題的;不過在開美股券商戶頭之前,攸關於您龐大資產的權益,不妨先行了解,再看美股券商投資適不適合自己或是家庭的理財規劃吧!

1.如果美股有賺取利潤,在美國需要報稅嗎?

首先,先區分您的身分別,若您有美國稅務居民的身分,投資美股有兩種稅,股息稅(Dividend)與資本利得(Capital Gains)繳美國的所得稅。

若以台灣人大部分非美國稅務居民,台灣人投資美股,若有股息的話,則會被預扣30%的股息稅(台灣與美國沒有稅務減免互惠協定);而資本利得在美國當地不扣稅。

舉例:AAPL(蘋果公司)在2022.02.10發放現金股利0.22美元,假設艾利有1AAPL,在發放股息當天會收到的股息為0.22 X ( 1 - 30% ) = 0.154美元,這當中已經預扣美股現金股利稅的30%稅款了。

美國國家稅務局網站(IRS),關於向非居民支付的其他美國來源收入的聯邦所得稅預扣和報告,第五段中有提到股息收入(Dividend Income)預扣稅之相關規定;第六段中提到,對非美國居民通常不對資本利得(Capital Gains)課稅。

註:非美國居民定義,為一年內在美國居住天數不等於或超過 183 天。

而另外在台灣5月報稅時,美股的股息與資本利得需申報最低稅負制,海外所得若大於等於100萬台幣,需全額計入基本所得額,若抱著僥倖心態漏報海外所得,被國稅局抓到可是會連補帶罰喔!

2.戶頭的主人,如果不幸去世的話,是不是要付非美國公民(非常不友善)的遺產稅?

這是遲早會有人要面對的事實,美國對外國投資者,一般只享有較低門檻的$60,000美元(約174萬台幣(匯率1:29))的遺產免稅額,而遺產可能從18%到最高可能被課以40%的遺產稅率。

舉例:假設阿花不幸離開時,美股帳戶擁有200,000美元,按照非美國公民的遺產稅,最高可能被課 ( 200,000 – 60,000 ) X 40% = 56,000美元的遺產稅,當資產傳承到下一代時,已大大縮水了!

3.萬一帳戶主不幸去世,帳戶被封住,把錢轉出來是巨大工程?

上述遺產稅繳稅問題不算複雜,在實務上,比較有困難的是家人是否知道我在海外券商有一筆錢?有多少錢?要如何將海外遺產繼承與匯回?

美國遺產繼承,有一個名詞叫Probate Court,它的法律程序跟台灣不一樣,基本上一定要找律師,需另外付費而且收費不低,的確是一大工程。

美國國家稅務局網站(IRS),非美國公民的遺產稅向美國申報遺產稅,需要填寫非居民執行人必須提交遺產稅申報表,706-NA、被繼承人的死亡證明書副本及資產證明等文件。

當海外資產順利匯回台灣後,台灣的遺產稅也是需要申報的。台灣的遺產稅是「屬人兼屬地主義」,若被繼承人是境內居住者(有臺灣的戶籍,或死亡前2年內居留於臺灣超過365天),為屬人主義。所以只要我們的身份是中華民國國民,錢不論在海外何地,依法皆應併入台灣的遺產課稅。

 

玉茹的話

以上3點是美股券商開戶投資,可能會碰到的稅務風險,並非要嚇唬大家,這些是確實存在的風險。若對美股投資有興趣,應考量自己的財務狀況、投資目標、經驗、風險承受能力及理解相關基金、ETF及產品的性質與稅務風險後,再評估美股券商投資是否為適合自己的投資工具及方式啦!

以財務顧問的角度,投資工具的優點、缺點、可能碰到的風險,都必須讓消費者全然的了解;而以消費者的角度而言,了解自身投入的理財工具,也是必須花時間做的功課。


作者簡介:
邱玉茹CFP

經歷:
金融產業年資2011~迄今,Smart雜誌、Money錢雜誌、好險有錢網站專欄作者,FPAT理財規劃報告書第二名

現職:
國際認證高級理財規劃顧問CFP®、台灣理財促進會公關活動召委

專長:
個人/家庭財務報表、退休規劃、保險規劃、投資規劃、資產傳承

服務對象:
公教人員、工程師、醫師等族群

部落格:
艾利。財稅私事https://aaalicechiu.blogspot.com/



文:王冠樺 CFP
養成「儲金體質」,一輩子不再為錢苦。
重點不是存下多少錢,而是學會用數字控制自己 !
~ 橫山光昭

「薪水這麼少,錢都不夠花,怎麼可能存下錢 ?
「物價一直漲,就薪水不漲啊,存錢很難啊 !
「負債這麼多,光還錢都不夠了,存錢以後再說吧 !

我們身邊不能存下錢的人,都有著自己的難處所以無法累積財富,這些的不能也實在的反應著社會的一些現實狀態,面對「低薪」或「飆漲的物價」,我們可以如何儲蓄自己的金錢呢

最近閱讀日本存款管理師橫山光昭的著作『月薪兩萬二也要存到錢』 ,書中介紹如何養成「儲金體質」,一輩子不再為錢苦的9010倍儲金術。由內在的了解自己為何儲蓄、自己的價值觀、金錢性格與儲蓄的意念,來探討心理層面對於財務的想法;透過外在設定的具體目標與夢想、家計簿的數字和財務知識的學習,來檢視修正自己的儲金體質。Grace推薦想要培養自己儲蓄能力、了解自己用錢心理、培養自己習慣以及解決自己財務問題的朋友們閱讀喔,可以透過書中具體的執行方式來協助自己培養儲金的體質。

相信大多數的人對於期望存下錢的意念是無庸置疑的,但想獲得強大的儲金力,橫山光昭建議要從「實行」開始。實際執行後,可以具體感受到像是「三個月就存了一萬五千元!」之類的效果,進而獲得持續成果的原動力,也更具備繼續執行的信心。在書中作者也提到獲得儲金力的關鍵有兩點

第一點 : 訂出執行期間(理想期間是90)
第二點 : 釐清目標、願望和想做的事。

訂出固定期限才能與過去的自己比較,也才能當作改進的依據,進而順利養成儲蓄習慣。關於釐清目標、願望和想做的事,最重要的就是要明確且具體,因為能達成目標的人,他訂的目標通常都很實際,而且強烈渴望夢想能成真。

關於橫山式90天10倍儲金計畫,
分成三個時期 : 進行前、實行中、結束後。

第一個時期 : 執行計畫前
需要釐清儲蓄的目的與動機,了解造成財務現況的原由,自己應該要存多少錢能夠安心地過生活,是否明確的想要改變現況;所以需要不斷學習努力儲蓄與擬訂計畫、養成習慣、訂定夢想及目標的方法,並且試著讓自己樂在其中。

橫山光昭建議,執行計畫前的4件關鍵事 :

  1. 訂定具體的目標和願望可以依照自己想存下的金額、想怎麼改變開銷的比例(消費、浪費、投資)、生活上想改善的事與想挑戰的事情,來設定具體的目標。
  2. 準備夢想筆記和家計簿在「夢想筆記」中,自由寫下你的目標及願望。在「家計簿」裡記錄那些東西花了多少錢,把它當成紀錄金錢流向的工具也沒關係,由數字報表中了解自己的「金錢性格」。「家計簿」與「夢想筆記」也可以寫在同一本,這樣就會在花錢時意識到目標的執行與完成。
  3. 準備存錢筒和儲蓄用帳戶 : 養成從日常生活中省下錢儲蓄的習慣,無法立即存銀行的零錢,可以存到錢筒中。設立「專款儲金專用帳戶」,只存在這9010倍儲金計畫中存下來的錢。在回顧的時候,可以清楚帳目也可以讓信心大增。
  4. 寫下心中在意的事 : 寫下讓自己感到不安的事情、在意的是什麼,可以突顯出自己的問題點。這是勇於面對不安、釐清內心的不安、整頓心情。在寫下的過程中,如果能附上對應的方法就更棒了。

第二個時期 : 計畫執行中

作者建議實行時採行期間為90 = 3個月」。因為比較容易感受到變化、方便與過去無法存錢的自己比較。而且需要反覆的執行才能提高成效,所以90天不會太長,也便於修正後的再執行。而什麼時候開始最好,將開始日訂在「收入入帳日」,也就是發薪日。

90天按月分成三個階段,分別是「管理金錢」、「學習理財」、「活用金錢」的三個階段,這三個階段必須按部就班沒辦法抄近路。隨時提醒自己現在在哪個階段,並註明每個階段期間內要達成的最小目標為何,再將每個月分成上()、中()、下(旬),雖然作者在這沒有特別提到用意為何,但Grace認為可以做為每個階段的進度檢查點。

橫山光昭建議,在計畫執行中不可缺的七件事 :
  1. 看書「金錢」與「學習」的關係很密切,沒有學習慾望的人,對金錢的態度也很消極。書中的文字蘊藏著作者一路經歷學習到的「思想」精隨,也注入作者想活用這些體驗與想法的熱誠。閱讀,就是一種簡單的「求知習慣」。
  2. 寫家計簿可以掌握個人金錢的全貌及流向,不是為了準確管理而抑制不開銷。是能讓我們瞭解現實狀況,習慣後甚至可以用數字控制自己,也會發現自己過去的花錢方式。第一個月先練習「習慣」紀錄即可,第二個月開始檢視上個月的支出來訂定「預算」。
  3. 以新標準掌握金錢用途透過記錄家計簿,以「新標準(消費、浪費、投資)」衡量自己的金錢狀況。模擬金錢運用模式,將錢分成「消費」、「浪費」、「投資」來衡量自己的金錢狀況,依照顏色分類可以輕鬆判斷出自己目前的家計是由什麼(消費、浪費、投資)組成,未來又該如何變化 ? 錢花在哪比花多少錢更重要。
  4. 在夢想筆記裡寫下三行日記想寫甚麼就寫甚麼,寫下自己每天感受到的事,寫個兩三行即可。可以看到自己的心情轉變,重整心情能成為繼續努力的原動力。
  5. 不使用信用卡90天儲金計畫期間貫徹「現金主義」,在使用現金的時候,可以抑制住很多不以為意的開銷。捨不得的念頭就會冒出來
  6. 確認借款將借款情況整理在一張紙上,應該會湧現出像是「真想丟掉這張卡,別再用了。」的想法,才能思考如何解決。
  7. 與自己定小約定有些事情必須去挑戰,每一項都能提升你的儲金力。用意是提高金潛意識的目的,正好適合積極挑戰理財以外的事。乍看下毫無意義的行為,其實可以成為強力的補助,促進理財知識及精神層面的成長。


第三個時期 : 計畫執行後
9010倍儲金計畫執行後,來回顧成果,你可以很明確地感受到從中的收穫。體驗過程辛苦嗎、設定的目標完成嗎、記錄過程中自己的心情、發現什麼和是否養成新的習慣。

橫山光昭建議,回顧完這些事項,實踐以下必要的四個項目,將是能否從本質改變的關鍵 :

  1. 90天夢想筆記和家計簿中認識自己夢想筆記應該如實反映了你的思考模式,在意的事,不安與期待,以及想做某件事的意志與性格。而能夠更強烈表現出你自己的,則是記錄收支的家計簿,因為金錢運用與生活方式有著密切的關係,從家計簿回顧自己,是客觀自我審視的好方法,因為它不像夢想筆記夾雜了個人的情緒和藉口。
  2. 反覆實行90天計畫養成習慣金錢方面的知識與思考模式,必須花費比90天更長的時間學習,才能奠定穩固的基礎,得到真正的儲金力。所以需要反覆的執行,反覆執行會養成習慣,持之以恆一定會獲得成果。
    訂立能持續的計畫,不只是儲金計畫,對於念書、練出鍛鍊肌肉、減肥,來說最困難的就是「持續」。在實行時下點功夫,完成自己的模式與架構後反覆執行,才是最快的途徑。
    能夠儲蓄的人,他們的動機是起於「因為意志薄弱才要訂定計畫」的自覺,並且想出種種方法來彌補,透過了解自己是屬於犒賞型、自我滿足型還是鞭策型中的哪一種金錢性格的人,並有彈性的進行調整。
  3. 適度地彈性調整結束9010倍儲金計畫後,最好再次思索你希望成為什麼樣的人,「調整」計畫,讓自己更接近理想形象。
  4. 用數字控制自己與自己有關的數字,可以看出「現在」和「未來」,多次的完成儲金計畫的人,他們都能活用這個原理,用數字控制自己的情感。能從「用數字掌握自己」轉為「用數字控制自己」,兩者的差異取決於於平衡感,「用數字控制自己」的層次存在著「價值觀」,也印證了儲蓄的最大關鍵就是心態


結論 :

每個人對於儲蓄的態度與處理金錢的方法不同,如何將每個人心中的意念化為原動力,心中真實渴望的夢想和目標,將是促使我們不間斷的挑戰與創造時前進的力量。透過堅定的意念再搭配之前Grace常提到的「增加」「減少」「維持」平衡金錢的方法,讓在調整儲蓄行為的我們願意做,且持續可以執行下去,最終我們的財務體質才能得以檢視與修正。

透過家計簿中看似理性數字的呈現,你將可以重新了解自己內心的意念與價值觀、自己的潛意識行為模式,你也將可以透過家計簿的紀錄,得到持續且堅持的性格、觀察力與思考力的提升、也將學會掌握數字用數字來控制自己。各位朋友們,現在就跟著橫山光昭Grace一起養成你的「儲金體質」吧,開始幫自己執行90天的10倍儲金術,你也將會有意想不到的收穫喔。


作者簡介:
王冠樺 CFP

現職:
國際認證高級理財規劃顧問CFP®、台灣理財促進會會員

經歷:
金融業服務資歷92年~至今

專長:
帳務管理、家庭財務報表分析、退休規劃、保險規劃、投資規劃、資產傳承

部落格:
Grace的財務筆記  https://guanhualife.blogspot.com/ 




文:邱玉茹CFP

How To Do An Annual Financial Review

年初年中,過年、元宵節、端午節……,都是與家人朋友們團聚的節日,也表示著年齡即將增長一歲,總覺得25歲之後的時間過得特別快。進入30歲後,不禁回頭看20歲時,還只是個即將畢業、剛要踏入職場,不管是職場經驗、待人處事、情感處理、投資理財都還只是個小菜鳥!

隨著時間流逝、流逝了青春,不過也為自己留下了許多寶貴的經驗,有句話是這樣說的:「不經一事,不長一智。」職場上碰到的高低潮,學習如何更了解自己的內心需求;待人處事、應對進退,學習不同場合的融入;情感上的失戀,優雅轉身離開,學習如何好好愛自己;投資理財從保守,再到為自己的理財目標好好做資產配置,學習讓自己經濟獨立。如果有人能提早告訴我這些,是不是就不用走那些冤枉路了呢?

2022年過了一半,檢視自己前半年的工作、生活成長,財務上的檢視也很重要,檢視是為了讓我們肯定自己的優點,並且修正調整可以更好的部分,不要重複犯錯,財務上的檢視就像呈現過去的成績單(註)

註:這裡的成績單並非給自己的財務評價好或壞,不需要用數字來斷定自己當下的黑與白,過去不代表現在,現在也不代表未來,財務檢視只是一個客觀、數據化的管理工具。

我們每年可能會做一次身體的健康檢查,以確保身體是健康的並且心情上也能夠放心;又或是,我們在長途的旅行當中,偶爾會停下來看看地圖,確認是否朝著正確的方向前進。年度的財務檢視與上述有同樣的目的,在長期的生涯理財規劃當中,定期為自己或家庭檢視財務狀況,是讓我們在資產分配、風險管理、理財目標的達成不偏離軌道。

財務檢視的3個項目

1.理財目標達成狀況與資產負債成長率

每半年或理財規劃年度,我會更新自己、也會請客戶更新他們的收支表與資產負債表。收支表意味著收入和支出,這展現了每個人對的生活期待;資產負債表包括各資產類別淨值、房屋淨值、負債、退休金準備、其他理財目標的進展,以及其他重要數據點。



數據化是為了確保我們的資產增長在期望的軌道上,也能夠在每次檢視做進展上的對照,理財規劃及財務檢視是非常個人化的,我都會盡可能的告訴自己或客戶:「不需要跟其他人比較,過自己想要過的生活,做自己會來的更自在。」

2.個人身份與責任的改變?

周圍的朋友,大約來到了30歲左右,正面臨著個人角色的身份轉換,有結婚組織自己的家庭、也有小孩剛出生當了新手爸媽、或是從無殼蝸牛晉升為房貸一族擁有屬於自己的家。這些除了代表生涯目標的達成,也表示著個人或家庭責任的提升,風險管理與身價保障是否也隨之檢視與調整,就來的相當重要。

3.心情與生活上是否符合期待?

20歲左右的時候,每天想著打球、比賽和課業,好不快樂啊!而過了25歲之後,腦袋裡思考的東西好像多了不少,開始思考著家裡的責任承擔、什麼時候會結婚、是否生小孩、工作職能的提升、要買房租房、想像未來的退休生活……等等。

回想起來,學生時期過的無憂無慮,好像很天真又很快樂;而現在肩膀的擔子變重,是成長了!而心情上也變成煩惱與快樂參半,就像天秤的擺盪一樣,努力的讓心情維持在平穩的狀態。

希望我們都能給自己訂下的工作、生活與財務目標,並在檢視時,覺得滿意自己的成長,就算也有未達成也沒關係,接下來再繼續努力就可以了!

半年度財務檢視的過程,會深入了解自己對理財目標的期待,更了解自己的想要與需要,財務上清楚個人或家庭資產漲跌的狀況,也包括責任風險管理資產的多樣化,以及資產配置如何幫助或阻礙我們實現理財目標的進展

除了上述過程,也會追蹤目前的財務策略,包括緊急預備金準備、退休時間表和其他重要目標,確定目前是否在正確軌道上,或者是否需要進行計劃調整。

就如同文中提到的,「如果有人能提早告訴我這些,是不是就不用走那些冤枉路了呢?」讓我們一起開始行動吧!檢視上半年的財務狀況,並訂下2022年下半年的個人理財目標!


作者簡介:
邱玉茹CFP

經歷:
金融產業年資2011~迄今,Smart雜誌、Money錢雜誌、好險有錢網站專欄作者,FPAT理財規劃報告書第二名

現職:
國際認證高級理財規劃顧問CFP®、台灣理財促進會公關活動召委

專長:
個人/家庭財務報表、退休規劃、保險規劃、投資規劃、資產傳承

服務對象:
公教人員、工程師、醫師等族群

著作:
AFP CFP核心知識點一次掌握

部落格:
艾利財稅’s Talk
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攝影師:ahmet kurt


文:邱玉茹CFP 

大家還記得從過年前鬧蛋荒、漲10元,到現在去賣場還是可以看到一人限購兩盒的標語,物以稀為貴,吃顆蛋都覺得珍貴;甚至因為烏俄戰爭開打影響小麥供應,麵粉也跟著漲價,麵粉也跟著漲價,二十年前20元可以買兩個麵包,現在一顆麵包100元起跳很正常,那麼二十年後呢?

我固定每個月烤一盤肉桂捲跟朋友分享,過去因為是自己吃和分享,何須算成本呢!如果站在老闆的角度似乎可以來算算看了!更何況漲價的也不是只有雞蛋和麵粉,而通膨、升息跟我們的投資理財又有什麼關聯呢?

Vanguard先鋒趨勢於2022年初的研究報告中,提醒投資人有三個重點,第一點是在市場上要為持續的通貨膨脹與美國聯準會Fed升息做好準備,第二點為即使在低收益的環境下,債券仍然很重要,第三點是投資組合的配置注意。

為持續的通貨膨脹與美國聯準會Fed升息做好準備

隨著 COVID-19變種病毒的傳播、能源價格上漲、供應鏈中斷、勞動力短缺、烏俄情勢動盪等因素,2021年底至2022年初,各國的通貨膨脹比預期更高,美國於2022年2月的消費者物價指數(CPI)來到7.9%,創下近40年新高。住在台灣的我們,每日的餐飲上面也夠感受到物價的升溫,平均一個便當漲個10-30元,高鐵也預計喊漲140元,為了生存也是要接受的吧!

其實溫和的通膨是對景氣、市場有幫助的,代表需求成長、市場才有投資動力,假設沒有通膨,甚至我們想買的東西變便宜,我們可能不急著購買,因而產生遞延消費,下次再買,這樣市場上的資金就沒有流動;所以才會說溫和的通膨有利於經濟成長,企業比較有可能獲利、增加雇用員工,有助於生產力獲益、就業創造,因而較願意進行投資。

下圖為 Vanguard於2021年底對美國、歐元區與中國2022年核心CPI年增率(較去年同期)的預測。

註:Core CPI, Year-on-year核心消費者物價指數,剔除食物類與能源類價格(因為受天災或國際市場波動較大)。

投資市場之所以最先關注美國的經濟趨勢,是因為2021年美國GDP為22.9萬億美元,約占全球經濟的25%,全球排名為第一位,中國排第二,歐洲以德國為最大經濟體,汽車出口約占全球20%;而台灣的GDP約佔全球0.84%,除了關注美國的市場趨勢,生活在台灣的我們,勢必也需要了解台灣當前的經濟趨勢。

註:Gross Domestic Product 國內生產毛額,GDP = C + I + G + (X - M),C = 私人消費開支,I = 投資總額, G = 政府消費開支,X = 出口毛額,M = 進口毛額

台灣的CPI增幅,連續七個月漲幅超過2%,2022年2月CPI較去年同月漲2.36%,主因油料費跟著國際油價走高,加上水果、蔬菜、外食費、肉類、機票及房租上漲所致。台灣廠商生產所需的農工原物料大多仰賴進口,需要經由國內生產加工製成最終產品,經過運輸、倉儲、管銷再到銷售端,使得進口物價可透過PPI而影響CPI指數;不過因為台灣以出口為主,漲價的成本最終反映到國外,所以台灣受到的通膨影響並沒有美國來的大。

註:Producer Price Index生產者物價指數,簡稱為PPI。

升息是對抗通膨的方式之一,美國聯準會Fed已於2022.03.16升息一碼(0.25%),而且暗示今年將再升息6次,台灣也睽違十年的於2022.03.17升息一碼,高通貨膨脹連帶影響購買力、市場走勢、升息、房貸利率,進而影響每個人或家庭整體的理財規劃。



玉茹的話

物價上漲讓我們的荷包變瘦,以後也只會越來越瘦!所以投資理財更需要把通膨一起考慮進去,尤其當目標時間越長,受到通膨的影響越大。
舉例:30歲的年輕人,預計60歲開始享受退休生活,期望有等同於現在3.5萬的生活品質,若通膨以平均2%、平均餘命以85歲計算,60歲時需要準備好1,485萬的退休生活費,而非1,050萬(3.5萬 x 12 x 25 = 1,050萬)。
我們處在生命週期的哪個階段(從搖籃到墳墓)與投資理財是息息相關的,尤其是即將退休或已經退休的族群,提領生活費佔退休金的比例,受到通膨的影響最大,而需要注意資產的流動性;而處於正在準備退休金的我們,提早將通膨與投資理財一併考慮進去,相信在理財目標的達成,越能夠游刃有餘。
關注市場走勢的過程中,定期檢視理財目標達成狀況、收支與資產負債表,更能夠因應市場變化所帶來的影響。


作者簡介:
邱玉茹CFP

經歷:
金融產業年資2011年~迄今,Smart雜誌、Money錢雜誌、好險有錢網站專欄作者,FPAT理財規劃報告書第二名

現職:
國際認證高級理財規劃顧問CFP®、台灣理財促進會公關活動召委

專長:
個人/家庭財務報表、退休規劃、保險規劃、投資規劃、資產傳承

服務對象:
公教人員、工程師、醫師等族群

部落格:
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